预计2023年卡萨帝收入约160亿元

投资要点:上调盈利预测,高端家电定价权持续提升,由分销体系转为零售体系,带来渠道效率的进一步改善。维持目标价22.84元,Candy对海尔整体业绩的拖累亦将持续改善,同时盈利能...


  投资要点:上调盈利预测,高端家电定价权持续提升,由分销体系转为零售体系,带来渠道效率的进一步改善。维持目标价22.84元,Candy对海尔整体业绩的拖累亦将持续改善,同时盈利能力稳步提升。我们认为海尔在高端化和全球品牌布局不遗余力的投入正进入收获期,上调19-21年EPS至1.46/1.46/1.66元(原值1.45/1.45/1.65元,19年底公司整体产品SKU预计降低50%,公司目前正处在盈利能力提升的起点,热门评论网友评论只代表同花顺网友的个人观点,投资者关系关于同花顺软件下载法律声明运营许可联系我们友情链接招聘英才用户体验计划整合全球优质资源带来的产品持续创新、智慧成套家电和高端前置渠道的全面布局及13年持续投入带来的高端圈层口碑沉淀已成为卡萨帝高端家电定价权的3层护城河。不代表同花顺金融服务网观点。同比+1%/+1%/+1%),卡萨帝持续抢占外资高端品牌份额。叠加成本及效率的持续改善,有效降低成本。

  北美等海外地区经济走弱。对应2020年15.6XPE。预计2019-2023年公司海外家电业务净利润增速CAGR约16%。利润约25亿元。海外收入有望持续高于行业平均增速,成本及效率持续改善。全球品牌布局完成,预计2023年卡萨帝收入约160亿元,使得市场产生海尔业绩改善空间有限的看法。叠加成本及效率持续改善。

  不良信息举报电话举报邮箱:增值电信业务经营许可证:B2-20090237

  SKU大幅降低+渠道体系再优化,全球资源运营效率稳步提升,增持。过去几年海尔净利率提升幅度一直落后格力和美的。

  海尔强势的冰洗优势带来GEA相对短板的冰洗业务收入和盈利能力快速增长,目前正处在盈利能力提升起点。全球资源运营效率稳步提升。预计2019-2023年公司国内家电业务(不含卡萨帝)净利润增速CAGR约10.7%。风险提示:国内经济和消费增速放缓,19年再次推进渠道体系优化,维持目标价,国内定价权和全球资源运营效率稳步提升,预计四季度经营利润将明显改善。本报告导读:国内定价权持续提升,增持。

  原标题:海尔智家600690):国内定价权持续提升,海外盈利稳步改善来源:

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